平煤陈金伟(陈金伟名字介绍)

今天混合型基金排名发生了变化，宝盈优势产业超过了广发多因子，占据了混合基的头把交椅（今年+45.77%）。那具体发生了什么，能让宝盈家这支基金成长得这么快，让我来给大家简单介绍一下。宝盈优势混合成立时间不短，但之前成绩并不理想，所以它在18年底的时候更换了基金经理，肖肖主理人闪亮登场。他主要的研究方向是看消费的，所谓生正逢时，他一上任就赶上了消费行业长达2年的大行情，也助长了这支基金的净值快速增长。也不知道是不是命运的安排，这支基金在今年1月新增了一位主理人陈金伟，他的方向正是制造、电子、芯片等方向，这运气也太好了吧！在2月底遇到市场大跌以后，这支基金的成绩快速反弹，虽然现在基金持仓还没更新，但它能做到这么好成绩，一定是进行了大刀阔斧的调仓，从消费转向了科技、芯片等领域。时势造英雄，这支基金具备了天时、地利、人和的加持，这不走出好曲线简直天理不容。而且现在这支基金的规模并不大（1.49亿，应该多了些），大方向Jeff认为可持续，这也是我一直说的，从高估值往估值合理的区间去走走，能获得短期的超额成绩多一些。本条不代表投资建议，市场有风险，入市需谨慎。#基金##基金投资冷知识##Jeff教投资##股票##A股##陈金伟简介#

宝盈·陈金伟在二季报中表示看空新能源龙头：市场一方面认为新能源行业具有一个超级新兴行业的市场空间和行业增速，但同时又假设这个行业具有一个成熟行业的稳定竞争格局。我们不否认新能源行业的一部分优秀龙头公司具有阶段性的竞争优势，但是我们如果假设这种优势能维持甚至扩大，就相当于我们假设在这个高速发展的行业中，龙头公司不断拼搏进取，除龙头外所有同行选择“躺平”，并且所有传统制造业龙头公司全部无视这一发展方向，错失这一伟大历史机遇，我们认为这种情况对于我们这个勤劳的民族，在任何一个行业都不可能发生。新能源的机会来自于变化，包括技术路线的变化、竞争格局的变化。风险同样来自于变化。利基市场比较容易产生超额收益，而在利基市场走向大市场的过程中，超额收益会逐渐均值回归，因为这意味着更多的竞争对手，以及下游客户对于成本更加敏感。我们对于一部分股票保持谨慎，他们的特点包括:1. 超额利润来自于周期性因素，包括需求爆发下的供需错配，以及行业发展早期，市场空间有限而造成竞争者有限等因素，这些外在条件都是难以维持的。 2. 因为业绩增速很快且行业具有想象空间而被市场给予成长股的估值。3. 产品壁垒并不足够高或企业并不足够优秀，但是因为周期因素造成的业绩连续高速增长，而被视为核心资产。#基金##投资理财#

半年前写的这篇顺口溜，没有想到到现在都还是那个状态。蓓蓓兰兰，坤坤楠楠，还有蔡经理还是那么的菜，唉，各大顶流老将在两年的行情中沉沙折戟。相反有一批新星冉冉升起，成为新锐力量。如宝盈转型动力的陈金伟，交银趋势混合的杨金金，大成国企改革的韩创，华安产业精选的刘畅畅，中欧价值智选袁维德、华夏兴的李彦，华夏行业景气的钟帅，万家宏观择时多策略的黄海、建信潜力新蓝筹的周智硕、信澳周期动力的李淑彦，泰达转型机遇的王鹏、国投瑞银进宝的施成。【顺口溜链接】网页链接

刚刚看到@楚团长喝可乐 提到了陈金伟总的一句话：“投资包含两点假设：1.世界会越来越好；2.资本市场长期能够反映企业内在价值。这两个假设我们不去质疑，而基于这两个假设带来的短期波动我们也不试图去避免。 ”这句话确实说的很好，但是其实如果你把这个问题绕开了，你等于把未来5-10年的核心问题绕开了。举个例子，我也认为世界会越来越好，但是！但是！未来3-5年，世界越来越好的速度是更快了，还是更慢了？全要素生产率的提升速度是越来越快了，还是越来越慢了？摩尔定律是越来越有效了还是越来越无效了，1nm天花板是越来越近了还是越来越远了？人口边际增长速度是越来越快了，还是越来越慢了？资本投入产出回报比是越来越高了，还是越来越低了？全球保守化趋势是越来越明显了，还是越来越改善了？大家过去炒茅指数炒新能源，是因为这些企业在经济增速越来越快的环境下受益，还是在经济增速越来越慢的环境下更受益？渗透率还在提升，但是边际提升速度越来越慢的新能源到底是股价涨了还是跌了？这些问题，如果你只告诉我总量还在扩大而不谈细节和结构，这个过去5年未来3年的（择行业）核心问题，你都回答不了。说的极端点，总量从30到50是增长，50到60也是增长，那60到61也是世界在越来越好啊，61到61.1也是世界在变好。甚至大量的数据研究都在证明（图二&图三），全要素生产率的边际增速下降就是我国经济过去十年增速放缓的主要原因之一（官网出处：网页链接）。如果说的再学术一点，DCF估值法的核心（图四），一个是算未来的现金流CF，一个是算长期永续增速g，世界一定会越来越好，它只代表了g是大于0的，后面的CF是大于前面的CF（现金流）的。但是，但是！永续增速和远期CF的平均年化增速，这两个细项只要有稍微一点点的波动，一定会对整个公司的估值有非常大的影响。这个假设一定是不能轻易躲避的问题：未来世界会以什么样的方式、多快的速度变好，也一定是3-5年维度最重要的问题之一，股票估值的60%波动会由它来影响（类似于2020年以来股票80%的波动由美联储决定）。当然，这并不是说陈总说的不对，人家这句话说得非常非常有水平，让我感同身受并看完了忍不住写完上面的话。按照我的理解，其实陈总在公开场合，只能说到这一步。“未来世界会以什么样的方式、多快的速度变好”——这个问题没有公开标准答案，但是未来几年我们反复试图回答的问题，决定未来到底是不是有牛市。

这是李连杰成名后拍的中国功夫追踪、专访节目9真1做秀，不过足以证明李连杰的天赋与“功夫”2字功为什么在“夫”（也就是人）之前，俗话说：练武不练功到头一场空。功就是日以继日拿命去拼啊！

我记得有一次本泽马接受釆访时说的个人能力最强的是：巴西的罗纳尔多。。。

又一则传闻即将落地？宝盈优势产业（001487）增聘杨思亮与陈金伟共同管理，这只基金是陈金伟的代表产品，而杨思亮是目前除了陈金伟之外，宝盈基金最拿得出手的主动权益基金经理，看到这里这个调整意味着什么就不用再说了吧！#陈金伟简介#

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