明阳智能未来市值精辟127条

明阳智能未来股价

1、明阳智能未来股价预测

(1)、公司介绍：新强联公司成立于2005年，是一家重点高新技术企业，主营业务以大型回转支承产品和风力发电机偏航变桨轴承及主轴承产品研发、制造、销售为主，是服务于风力发电、海工装备、港口机械、船用机械、盾构机设备等行业的创新型龙头企业。

(2)、我国装备制造业的进步快，但是超过一半重大装备配套的高端轴承却依靠进口，目前我国风电轴承的产业主要的产能分别集中在偏航轴承以及变桨轴承上，并且为主的是3兆以下封建设置配套轴承，主轴轴承和增速器轴大多数都是依靠进口的，只有极其个别的国内企业开始初步涉足。除此之外，近几年清洁陆上风电产业现在我国也已经开始大力发展，会向中东南部等用电负荷中心渐渐地转移，不过由于当地的平均风速低，风速转化方向快等，特别针对风电机组提出了新的要求。

(3)、篇幅长短受限，更多涉及到新强联股票的深度报告和风险提示的内容，我全部放进了后面的这篇研报之中，点击即可进行浏览：(深度研报)新强联股票点评，建议收藏！

(4)、我们选取可比公司为金风科技、振江股份、日月股份、金雷股份，其中金风科技与明阳智能业务重合度很高，主业均为风机销售及风电场运营，从规模看金风科技出货量全行业第明阳智能第三；其他公司均为风机零部件供应商。

(5)、长期来看，明阳智能均线整体呈上升趋势，并在高值处保持相对稳定，另一方面，OBV线相对稳定，表明公司仍被市场所关注，长期仍具有增长空间。因此，从总体来看，尽管近期股价有所波动，但股价未来仍有可能上涨。

(6)、风电投资运营：自己建设投资，运营，我简单用白话解释一下，就是自己花钱买设备(自己生产的设备和其他供应商的)，自己安装，然后发电，收电费，也做合同能源管理，就是和别人合作，发出来的点卖给别人，然后分成，这一块毛利比较高，但是资产比较重，为啥毛利高，就好比你买房子花了1000万，一下子投入大，但是房子能用100年，折合一年的成本才10万，所以利润高，但是风险就是这个资产到底能不能用100年，举例不恰当，大概明白就行。

(7)、 回复“五维度”或“金转债”：《五维度挖掘2020年10大金转债》。

(8)、可转债市场中，汽车行业小康股份上涨带动小康转债大涨居榜首，化纤行业高景气带动即将赎回的桐昆转债上涨，见下图。

(9)、当前，中国多地疫情反弹，国内外环境复杂性不确定性加剧，我国经济运行中需求收缩、供给冲击和预期转弱的压力有所加大。近期，国务院常务会议等重要会议在研判经济形势时，均强调了经济平稳运行面临较大挑战。

(10)、截至上半年，主要持有明阳智能的基金为：富国中证500指数增强(LOF)、南方中证500ETF、富国沪深300指数增强、景顺长城沪深300指数增强、华泰柏瑞量化增强混合A、广发中证环保产业ETF、博时沪深300指数A、申万菱信中证500指数增强A等。可发现，上述基金中不少是大蓝筹和重要的指数基金，因而明阳智能这一个股在中证500、沪深300指数中的核心地位。

(11)、截至6月底，明阳智能的前五大股东分别是：靖安洪大招昆股权投资合伙企业(有限合伙)、WISERTYSONINVESTMENTCORPLIMITED、广州蕙富凯乐投资合伙企业(有限合伙)、FIRSTBASEINVESTMENTSLIMITED、明阳新能源投资控股集团有限公司，持股比例为1%、38%、67%、66%、72%。

(12)、明阳智能主营业务涵盖风、光、储、氢等新能源开发运营与装备制造，主要致力于风电机的制造生产，销售安装。该公司的投资活动主要致力于与自身业务紧密相连的行业板块，投资收益基本保持较高增长率。明阳智能的融资形式多为定向增发，资金主要流向风电项目的研发。

(13)、简单介绍禾望电气后，下面通过亮点分析禾望电气值不值得投资。

(14)、据不完全统计，2021年1-6月份全国公开市场风电招标量达92GW，已接近2020年全年的总量。

(15)、风险提示。海上风电发展过快出现质量问题、与军事、渔业、环保等发生协调问题进而影响装机量

(16)、缺点是股东人数较去年同期增加了1倍，半年来股东人数一直在稳步增加。

(17)、那谁会是未来的风电龙头呢？金风科技？还是明阳智能？

(18)、《中国的环境产业综合运营商发行洪城转债》中，预期满额申购中0.05-0.14签，实际中0.05签，符合预期。

(19)、 回复“五粮液”：《学习巴菲特——五粮液投资笔记》和《股价上涨之谜》。

(20)、 PEG：市盈率相对盈利增长比率，等于市盈率/(每股收益增长率*100)。用于衡量公司相对于业绩成长性的估值水平，PEG大于0且小于1表示估值较低，1表示合理，大于1表示估值偏高。

2、明阳智能未来市值

(1)、2021年，是我国海上风电中央补贴的后一年，按规定完成核准并于2021年12月31日前全部机组完成并网的存量海上风力发电项目，按相应价格政策纳入中央财政补贴范围，新增核准的海上风电项目不再纳入中央财政补贴范围。因此，2021年成为我国海上风电的“抢装”年。

(2)、2021年1-6月份，我国海上风电新增装机14GW，同比增长101%，实现了跨越式的快速发展，预计全年装机量将创历史新高。

(3)、市场观点产生的原因。海上风电作为新兴产品，初期盈利能力较差，同时由于产品升级，市场担心供应链的能力。

(4)、覆盖给予“谨慎增持”评级。预计2019-2021年EPS分别为0.0.30元，给予目标价25元，对应2020年EPS15倍PE。

(5)、结合行业分析与估值分析，研究发现明阳智能公司基本面表现良好。根据相对估值法的结果，我们认为未来明阳智能股价仍具备上涨空间。

(6)、该公司表示，这主要因风电行业整体保持快速发展态势，其在手订单维持高位及供应链整合能力增强，风机交付规模上升导致营收增加等。

(7)、净利润：和以前年度差不多，说明费率降低了。

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(9)、 回复“本周”、“周记”或“实盘”：《本周可转债投资实盘周记》。

(10)、截至2019年底，公司已投资的新能源电站已并网装机容量达到11万千瓦，在建装机容量约45万千瓦。2019年共实现发电收入75413万元。报告期内，公司实现了大唐恭城、大柴旦等数个成熟风电项目的转让，实现了合理的溢价，且大幅缩短了资金回收期，体现了公司“滚动开发”战略明确的价值实现路径。

(11)、在整个风电主轴承行业当中资格认证门槛较高。而新强联的产品凭借优秀的设计方案、严格的质量控制，取得了多项资格认证，成为其在市场竞争中对消费者的吸引力。被给予这些认证，让新强联在增加品牌影响力、开发更多市场方面发挥了重要作用。

(12)、该减持计划因未到执行时间，尚未实施。以9月22日的收盘价计算，此次减持涉及金额约13亿元。

(13)、华能、中国大唐、国能投、华电、国电投、三峡、中广核等电力公司以及民营电力集团，这个比较好理解，国内发电集团就这些，明阳行业内还是有一定地位的，老大金风科技也不可能全做了。

(14)、正文前加注：本文选自界面新闻旗下公号“工业能源圈”(ID：IE_jiemian)，已获得其授权，未经允许禁止转载。

(15)、明阳基本叶片自供能力，来应对行业所面临的由于叶片型号大升级带来的供给不足问题。叶片是风机的核心部件，直接影响风机的转换效率。具备叶片的设计能力能够将风机叶片和主机系统进行大程度的匹配和优化，从而使风机的整体性能和经济性优。从世界头部企业来看，多数企业如GE、Vestas、Siemens都有体内的叶片设计制造能力。叶片的设计对于风机的效率关键。由于风机大型化，叶片长度大大加长，升级十分显著，如果依赖外部供应商很容易出现配套生产不及时、产品质量等问题。明阳智能已完成MySE0、MySE5-1MySE0-158等各型大功率风机的配套叶片设计生产，在叶片气弹分析、大叶片厚补层二次固化工艺等方面都处于国内领先地位，有效解决叶片供应问题。

(16)、海上风电电价锁定高位，风机产品售价没有降价压力。由于海上风电电价锁定政策，截至到2021年底并网都可以锁定0.85元/kWh的高电价。因此对于运营商来讲，当前海上风机价格是能够测算出合理偏乐观的投资回报率，因此风机价格变成次要矛盾，能不能及时交付产品则是主要矛盾。因此海上风电风机价格将持续保持高企，成本下行能够转换成为利润。

(17)、公司介绍：新强联公司创建于2005年，是重点高新技术企业之主营业务以大型回转支承产品和风力发电机偏航变桨轴承及主轴承产品研发、制造、销售为主，是服务于风力发电、海工装备、港口机械、船用机械、盾构机设备等行业的创新型龙头企业。

(18)、由此可以见得，新强联在海外的市场以及风电外市场的发展空间还是极大的。但是文章是有滞后性的，还不太熟悉新强联股票未来行情的朋友，打开该链接便可看到，有专业的投资顾问为你投资股票提供专业意见，瞄一眼新强联股票估值是多少：(免费)测一测新强联股票现在是高估还是低估？

(19)、报告期内，公司持续推进资本创新战略，积极推动资本运营业务实质性发展。2019年，公司完成了IPO之后首单可转债的成功发行，保障了公司战略转型的部分资本金需求。同时，公司也积极对接社会资本、创新融资模式，努力将资本运营板块培育成未来为公司贡献业绩的新业务模块。

(20)、新强联具有十多年风电轴承供货的经验，对于供货内容而言，基本上都是明阳智能和湘电风能，合作商还有远景等厂商。通过不断进行工艺积累与技术，无软带淬火等技术被攻关，目前已成功自主开发大功率偏航变桨轴承、大功率3MW三排滚子和双列圆锥主轴轴承，已实现替代进口。此外，新强联坚定本质上就是一体化战略，不断扩充锻件产能，使锻件工艺更好适配轴承要求，同时也使整体利润率水平提高。

3、明阳智能未来股价多少

(1)、第二：股票市场的本质是价值投资，所谓价值投资就是那些有业绩支撑，股价还处于被低估状态的，这些板块个股会得到超大资金的支撑，价值投资是股票市场永不改变的本质。

(2)、叶片换代升级，模具更新时间长。中材科技2018年年报披露新的Sinoma6叶片需求极为旺盛，而此前的主力叶片为58m左右的产品。叶片的升级主要由于风机功率变大所致，根据下面的风电功率计算公式，更大的叶片可以利用更多的风能。由于风电叶片升级需要更换全新的模具，模具的生产依赖工人手工，生产时间长达3-8个月，而交付时间窗口又较为苛刻，市场担心叶片供给能力有限。

(3)、(2) 奥特维(688516)：携“光”载“锂”，从“芯”出发

(4)、知道我为什么方案吗？这两年出现了好多“智慧环保”，“智慧地下空间”，“智慧停车场”，等等吧，先说环保，就是一个门槛很低的行业，所以环保公司多，地下空间，就是掏空地下，把原先在地上的功能搬到地下综合起来，停车场更是，自动化功能多一点的停车场，啥都叫智慧，给人感觉高大上，实际都是装逼货。

(5)、相比之下，此番明阳智能高管人员集体减持，原因则是筹资支付股权激励认购过程中融资还款和解禁支付税款。与公司股东的大额减持相比，各高管的减持数量无疑要小很多。后续借助明阳智能半年业绩报等市场时机，有望很好地被市场消化。

(6)、风险提示。海上风电发展过快出现质量问题、与军事、渔业、环保等发生协调问题进而影响装机量

(7)、广东粤电湛江外罗海上风电项目，MySE5MW机组成功并网发电

(8)、我国装备制造业快速发展，但是一大半重大装备配套的高端轴承却依赖进口，按照当前的情况来说，国内的风电轴承企业主要的产能还是集中在偏航轴承和变桨轴承上，且是在3兆瓦以下风电设备配套轴承为主的，主轴、增速器轴承很多都是依赖进口的，只有极个别的国内企业才刚刚开始涉足。此外，近几年来我国已经大力的发展清洁陆上风电产业了，并且会向中东部等用电负荷中心渐渐地转移，可是由于当地平均风速低，风速方向转化快等特点，对风电机组提出了新的要求。

(9)、首先，上述管理层集中在副董事长、首席战略官、首席运营官、首席技术官、董事、6位副总裁、董秘、CEO助理兼投资者关系总监等人员上，他们皆为明阳智能的重量级管理层和董事会成员，对于明阳智能未来业务拓展、战略布局、技术延伸、市场经营及管理等都是关键性的人才。

(10)、我国装备制造业的进步快，然而超过一半起重要作用的装备配套的高端轴承却要依附于外国，目前我们国内的产能主要集中在偏航轴承和变桨轴承，并且主要是以3兆以下风电设置配套的轴承，大多数的主轴轴承和增速器轴承的来源都是依靠进口，初步涉足只有个别国内企业。此外，我国在近几年已经对清洁陆上风电产业进行开始大力的发展，会向中东南部等用电负荷中心渐渐地转移，而由于当地平均风速低、风速风向变化快等特点，对风电机组有了新的规定。

(11)、公司PE估值高于金风科技等龙头企业的原因主要在于明阳智能的主要利润来自风机制造业务，该业务尚处于盈利周期谷底反转的阶段，盈利能力有待恢复，而金风科技的运营业务盈利贡献较高，不受风机周期影响，PE较低；从PS估值来看明阳智能销售收入增长块，PS估值显著低于行业平均，也低于龙头金风科技。明阳智能未来三年将受益海上风电的景气，有望量利齐升，公司进入新的成长快车道，有更多的增长潜力有待挖掘，综合参考PE和PS两种估值方法，我们认为25元的股价较为合理。

(12)、毛利：2020年毛利率有所下降，具体原因我没细看，左不就是原材料涨价，人工涨价等，企业给的解释一定让人看着合理。

(13)、0MW：该机型是未来3年主力机型，也是明阳智能的代表机型，2019-2021年出货量分别按照500、800、1000台预测，不含税单价为23元/W，成本端维持53元/W。

(14)、在财务分析上，明阳智能的总资产收益率，总资产报酬率以及净资产收益率上都保持着稳步增长的态势，公司盈利质量高。 

(15)、海上风电过快出现质量问题。由于海上风电属于风电的新兴发展形式，新机型的应用时间并不长，在抢装的刺激下，如果发生质量问题会对行业的发展造成不利影响。

(16)、明阳智能当前的实际控制人为张传卫、吴玲(张传卫妻子)、张瑞(张传卫之子)，三人为一致行动人，共持股比例5%。主要业务为大型风力发电机组及其核心部件的研发、生产和销售，风电场及光伏电站开发、投资、建设和智能运营管理，并在向风、光、储、氢一体化新能源产业集群布局。

(17)、通过与“大海上”战略相结合，推进海外战略布局，加快属地化建设，初步形成公司在海外销售服务、资源开发、制造研发方面的全球化布局。针对国际风电市场，以价格合理、风险可控为原则，深耕“借船出海”模式，打通市场渠道。聚焦重点国家和地区，深入理解国际电力市场政策，针对当地市场环境制定差异化的风机产品解决方案，构建“明阳模式”海外策略。

(18)、不仅如此，一些以新能源、环保题材为主题的基金也购入了明阳智能，作为其投资的权重股之一。其中就包括：交银国证新能源指数分级、申万菱信中证环保产业指数分级、华宝生态中国混合、华宝绿色领先股票、华夏战略新兴成指ETF、银华新能源新材料量化股票等。

(19)、知道我为什么方案吗？这两年出现了好多“智慧环保”，“智慧地下空间”，“智慧停车场”，等等吧，先说环保，就是一个门槛很低的行业，所以环保公司多，地下空间，就是掏空地下，把原先在地上的功能搬到地下综合起来，停车场更是，自动化功能多一点的停车场，啥都叫智慧，给人感觉高大上，实际都是装逼货。

(20)、也就是从2009年开始，风电变流器批量发货禾望电气实现了，产品快速得到了市场的普遍认可，在我国东北、西北、华北等风力资源丰裕的风电场进行了大批量的应用，已经和国内10多家整机厂商达成了合作共识。凭借相对稳定的客户结构、重要客户稳固的行业地位以及对客户的不断挖掘，禾望电气风电变流器产品具有相当高的市场占有率，产品及品牌价值被很多小伙伴所认可。由于篇幅受限，更多关于禾望电气的深度报告和风险提示，我整理在这篇研报当中，点击即可查看：(深度研报)禾望电气点评，建议收藏！

4、明阳智能股价预估

(1)、2021年，我国风电行业进入到了平价发展的第一年，上半年新增装机量继续保持增长，2021年1月1日开始，新核准的陆上风电项目全面实现平价上网，国家不再补贴。

(2)、此外，包括明阳智能董事、副总裁以及首席财务官在内的高管，也披露了减持计划。明阳智能董事王金发，首席财务官梁才发，副总裁程家晚、鱼江涛、杨璞先生、张忠海、王冬冬、易菱娜，以及董事会秘书刘建军，将在减持公告披露15个交易日后的6个月内，以集中竞价的方式，拟减持合计不超过126万股。

(3)、公司介绍：新强联公司创设于2005年，获得了重点高新技术企业的荣誉，主营业务以大型回转支承产品和风力发电机偏航变桨轴承及主轴承产品研发、制造、销售为主，是服务于风力发电、海工装备、港口机械、船用机械、盾构机设备等行业的创新型龙头企业。

(4)、以上就是能源类股票的主要龙头股，可能中间略有不足，但是大龙头基本都说到了。能源板块的投资逻辑具有很强的周期性，也就是说，并不是所有的时间段都是适合投资能源类股票，当货币环境宽松的时候，作为能源类股票具有较高的投资价值，尤其同时具有大宗商品性质的。

(5)、增持的公司相关人员分别为：公司副董事长兼首席战略官沈忠民、董事兼首席运营官和首席技术官张启应、董事兼首席行政官王金发、首席财务官梁才发、副总裁程家晚、副总裁鱼江涛、副总裁杨璞、副总裁张忠海、副总裁王冬冬、副总裁易菱娜、董事会秘书刘建军和CEO助理兼投资者关系总监潘永乐。增持的方式为：他们将分别于未来6个月内，通过上交所的交易系统进行集中竞价交易。本次增持不设定价格区间，将据该公司的股票价格波动情况及资本市场的整体趋势择机实施。

(6)、这就可以看得出来，新强联无论是在海外市场还是风电外市场发展空间都是很大的。只是文章是存在滞后性的，如果想更准确地知道新强联股票未来行情，点击下方链接即可查询，有投顾帮你专业诊股，看一看新强联股票估值数额多少：(免费)测一测新强联股票现在是高估还是低估？

(7)、风电机组制造：主要是风电机组和叶片，具备陆地和海上风电能力，风力发电的地点陆地上，海上环境气候都一般，所以可以适应低温，沙城，台风，高原等气候，明阳智能是国内风力发电产品比较齐全的企业之一。

(8)、第一：A股是熊市吗？答案肯定不是，目前的A股不是熊市，那很明确了，A股运行的要么就是牛市和猴市，并非是熊市。

(9)、从技术分析角度出发，明阳智能均线整体呈上升趋势，表明该公司中长期具有一定的投资价值。但由于目前市场的不稳定性较强，短期股价将有波动，建议股价回调后分批建仓。

(10)、     市场担忧海上风电大型风机的交付能力

(11)、研发费用：关于研发简单说几句，有可能是真研发，也有可能是为了高新技术企业的比例，把别的费用放到研发费用里(高薪技术企业营收2亿以上要求研发占比3%，明阳智能每年的研发正好符合比例)，因为这类型企业实际上真的没啥研发的。这个纯属个人猜测，不负责。

(12)、其他：明阳还有点光伏业务，新能源电站，他自己把EPC也划归其他，总之，这方面占比小。虽然业务小，但是有概念，比如明阳发电，然后储能，还能制造氢，就和火的储能，氢能概念沾边了，同时还和宁德时代签订了战略合作协议，为储能的概念也奠定了基础。对了，还有建筑光伏一体化等等。

(13)、随着“十四五”可再生能源规划的强势推进，以及全球可持续发展、自然环保生态及绿色动力的迫切需要，未来明阳智能在风电领域的独特魅力将越发凸显，这一神奇的制造类大型跨国级企业将会迎来更美的风景。投资者也将看到这家高起点的公司跨越横亘，将非化石能源的优势不断延展，用“中国智造”涤荡全球煤电，借助自然的神力来创造更为澎湃的新动力。

(14)、综上所述，在碳中和发展情况下，光伏风电已经做的很好了，禾望电气在新能源摸爬滚打多年，技术相当优秀，未来发展空间比较广阔。然而文章有一定程度的滞后，要是想更精准地认识华电国际未来发展前景，不妨打开下方链接浏览，有专业的投顾会帮助你诊断股票，看下禾望电气估值是多了还是少了：(免费)测一测禾望电气现在是高估还是低估？

(15)、 PE：市盈率，股价与每股盈利的比率。一般认为，如果一家公司股票的市盈率过高，那么该股票的价格可能有泡沫，价值被高估；反之市盈率过低，那么该股票的价格没有泡沫，价值被低估。

(16)、(2)储能氢能：正在开展500—1000Nm3/h新型电解槽设备的开发，相关产品进入试制阶段，同时正在开发风机—制储氢一体化海洋能源利用新产品；正在开发先进电解水制氢用催化剂，通过高性能催化剂开发进一步提升电解槽电流密度，提升电解槽效率，降低电解槽对水质的要求。

(17)、2019年，公司全球单机容量大的半直驱抗台风型8-10MW风机研发取得重大进展；同时，公司在国内大的0MW陆地平价机型也宣告研发成功。公司的海上大功率机组产品MySE3-180机型，采用了中压电气系统设计，电气效率更高；发电机绝缘采用H级设计，有效解决了容量大型化电缆众多、无法安装布置、可靠性及成本高等问题；齿轮箱采用了更多行星轮的结构设计、解决了机组大容量化功率输入高承载难题；同时，应用航空领域的柔性销轴技术，行星轮均载系数远高于行业标准，使得齿轮间隙载荷分配增加均匀；叶片方面更是采用了公司自主研发的全球长180米抗台风型、轻量化纯玻纤叶片和碳玻混编叶片双方案设计，解决了大容量化机组载荷和叶片成本问题，以及同平台化机组大容量开发的难题；在防腐散热方面，采用机舱全密封的空空冷却散热系统，主机内部盐雾实测远高于行业标准要求；在吊装方面，公司同步开发了适应于海上大容量机组吊装的单叶片吊装方案，有效解决了大叶轮机组的吊装问题。综合而言，公司8-10MW海上风电机组的研发取得重大进展，为后续公司进一步推进10MW漂浮式风电机组和12-15MW海上大机组的研发奠定了扎实的基础。

(18)、5MW：该机型是海上风电的主力机型，按照保守假设，未来三年交付量仅限于现有订单，暂不考虑之后新接订单，预测2019-2021年分别交付2350台，我们判断售价大概率维持高企，不含税单价为70元/W，成本端我们预期能够下降20%-30%，但处于审慎考虑，预测成本分别为30元/W(对应同比2018年H2仅下降12%)。 

(19)、营业收入：近两年因为行业的发展，收入规模大幅度提升，2020年更是倍数级别。

(20)、风电轴承需要在长期复杂载荷、多种工况下的可靠稳定，因此在这个行业有着很高的高客户认证壁垒。不过，新强联凭借先进的长期的行业积淀、专业的生产技术、优秀的研发能力、优异的产品质量、良好的售后服务，和国内很多行业佼佼者建立了合作关系，坐享优质客户资源。

5、明阳智能股票行情

(1)、中国第三大风电整机制造商12名高管集体增持了自家股票。

(2)、我国装备制造业在发展速度这个问题上有很不错的表现，然而大多数起重要作用的装备配套的高端轴承却得依赖国外进口，按照当前的情况来说，国内的风电轴承企业主要的产能还是集中在偏航轴承和变桨轴承上，且以3兆瓦以下风电设备配套轴承为主，大多数的主轴轴承和增速器轴承的来源都是依靠进口，只有极其个别的国内企业开始初步涉足。另外，近年来我国大力发展清洁陆上风电产业，并且会向着用电负荷中心比如中东南部等地转移，但是由于当地的平均风速较低，风速变化莫测等特点，特别针对于风电机组已经提出了新的要求。

(3)、公司无实际控制人，第一大股东为香港中央结算(代理人)有限公司，当前持股比例53%。主要业务为风机制造、风电服务、风电场投资与开发为三大主营业务，并有水务业务。

(4)、2019年，公司新增中标项目容量1GW，同比增长129%；其中陆上风电约9GW，占比约为62%，海上风电项目2GW，占比约为38%；新增订单中单机功率0MW及以上机组订单合计达96%，真正实现了“大机组”战略引领。公司市场销售强劲，中标项目储备量较大，对未来的收入利润实现提供了足够的保障。截至2019年底，公司在手订单达75GW，其中，陆上风机占比为63%，海上风机占比37%；在手订单中，3MW及以上机组容量占比高达92%。2019年4月，公司收获全球大单一海上风电项目，容量达1,403MW，总中标金额87亿元。

(5)、公司机组主要采用直驱永磁技术，拥有5MW、2S、3S/4S、6S/8S系列化机组。据彭博新能源财经统计，金风科技2020年国内新增装机容量为33GW，国内市场份额为21%，连续10年排名；全球新增装机容量06GW，全球市场份额为51%。

(6)、8月20日，明阳智能将发布2021年中报。从此前披露的业绩预报看，明阳智能业绩表现十分抢眼。数据显示，上半年明阳智能预计实现归属于上市公司股东的净利润为8亿元到8亿元，与上年同期相比将增加45亿元到49亿元，同比增加84%到69%。对于减持给投资者带来的负面影响，半年报的优异成绩有望带来一针“强心剂”。

(7)、我们的观点。根据我们对零部件及风机整机成本曲线的研究，新型风机起量后，成本将快速下降，而售价基本锁定，成本下降将导致海上风电的盈利能力有望快速提升，同时明阳智能对供应链提前布局掌控，有能力保障及时交付，明阳智能的盈利有望超预期。

(8)、明阳智能曾于2020年2月4日、2020年9月7日、2021年3月30日、2021年3月31日，分别依据靖安洪大《减持计划告知函》发布了3次减持计划及更正公告。然而，截至2021年5月17日，靖安洪大仍持有明阳智能58亿股，约占公司总股本的09%。

(9)、公司介绍：深圳市禾望电气股份有限公司专注于新能源和电气传动产品的研发、生产、销售和服务，主要产品包括风力发电产品、光伏发电产品和工业传动产品等，拥有完整的大功率电力电子装置及监控系统的自主开发及测试平台。禾望电气通过技术和服务上的创新，不断为客户创造价值，现已成为国内新能源领域具竞争力的电气企业之一。

(10)、资格认证实际上是在整个风电主轴承行业当中属于一个门槛较高的。而凭借着这个新强联产品优秀的设计方案还有严格的质量控制，取得了多项资格认证，成为其在市场竞争中对消费者的吸引力。被授予这些认证，让新强联在提升品牌、开拓市场方面发挥了重要作用。

(11)、根据宏观分析得到的结论，我们判断当前的经济仍然处于下行的阶段，因此我们选择防御性行业进行多步骤分析。第一步，采用β值的算数平均值(100周)将申万一级行业进行排序，选取了中位数以下的15个行业作为防御性行业进行进一步筛选。第二步，综合考虑风险收益、盈利能力、成长能力与估值，分别从四个维度对一级行业进行评价排名。采用beta值、年化收益率衡量风险与收益。每股收益、净资产收益率衡量盈利能力。营业利润同比增长率、净资产收益率同比增长率衡量成长能力。市盈率作为估值指标。剔除强周期性行业基础化工后，选择排名前三的电力设备、交通运输、建筑装饰三个行业进行进一步选择。第三步，进行二级行业的筛选，我们采用与一级行业相同的指标和相同的筛选方法进行筛选，终选择综合能力的风电设备行业进行进一步研究。

(12)、风电轴承需要在长期复杂的载荷以及多种工况下的可靠稳定，因此单说这个行业中也是有较高客户认证壁垒的。不过，新强联凭借先进的长期的行业积淀、专业的生产技术、优秀的研发能力、优异的产品质量、良好的售后服务，与国内多家行业领先企业建立了合作关系，在客户资源方面有很大的优势。

(13)、当前，中国多地疫情反弹，国内外环境复杂性不确定性加剧，我国经济运行中需求收缩、供给冲击和预期转弱的压力有所加大。近期，国务院常务会议等重要会议在研判经济形势时，均强调了经济平稳运行面临较大挑战。

(14)、这个认证在整个风电主轴承行业当中的门槛高度是比较高的。新强联公司的产品都是依靠着公司里面那些优秀的设计方案、还有严格管控的质量控制，通过了官方的很多资格认证，成为其在市场中的一大核心竞争力。取得了这些认证，让新强联在增强品牌实力，拓宽市场方面发挥了重要作用。

(15)、市场观点产生的原因。海上风电作为新兴产品，初期盈利能力较差，同时由于产品升级，市场担心供应链的能力。

(16)、基于公司已形成的技术优势，公司2019年风机制造板块实现收入38亿元，同比增长22%；实现毛利率22%，同比下降70个百分点，但仍持续好于市场平均水平。公司依靠技术优势护航成功穿越了低价订单周期。

(17)、截至9月22日收盘，明阳智能股价报收6元/股，下跌64%，市值219亿元。

(18)、     市场担忧海上风电大型风机的交付能力

(19)、当然，对比两家公司指标很多，但是从以上几个指标来看，明阳智能发展速度更快，费用管理水平更高。

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(3)、覆盖给予“谨慎增持”评级。预计2019-2021年EPS分别为0.0.30元，给予目标价25元，对应2020年EPS15倍PE。

(4)、2021年1-6月份，全国风电新增并网装机84GW，同比增长52%，占比全部新增发电装机容量24%。其中，陆上风电新增装机69GW，海上风电新增装机14GW。

(5)、金风科技金风科技是我国成立早、自主研发能力强的风电设备研发及制造企业，是国内大的风力发电机组制造者，作为清洁能源、节能环保设备、方案供应商，金风科技每年帮助人类社会节约3,178万吨的煤炭！

(6)、导语：本周可转债市场有什么特点？明阳智能定向增发完成，正股估值如何？明阳转债影响如何？

(7)、第他们本身已是明阳智能的个人股东，此前就已与企业的命运相互连接。如今再度加码、以个人资金下注，是对企业未来发展的强烈认同和业绩看好。因此12位管理层及董事的个人增持之举，再度彰显了明阳智能的市场价值，为今后明阳智能更大的发展洞开想象之门。

(8)、资格认证实际上是在整个风电主轴承行业当中属于一个门槛较高的。而新强联的产品则凭借着这些十分优秀的设计方案还有严格的质量控制，得到了多项资格认证，成为在市场中竞争的一大亮点。获得了这些认证，让新强联在提升品牌、开拓市场方面发挥了重要作用。

(9)、新强联具备10多年风电轴承供货经验，主要是生产提供明阳智能和湘电风能，并与远景等厂商合作。通过长期工艺积累与技术，无软带淬火等技术被攻关，现在成功自主开发了大功率偏航变桨轴承、大功率3MW三排滚子和双列圆锥主轴轴承，已实现替代进口。另外，新强联坚定一体化战略，锻件产能一直在进行扩充，让锻件工艺进一步满足轴承要求，同时也抬高了整体利润率。

(10)、不仅如此，一些以新能源、环保题材为主题的基金也购入了明阳智能，作为其投资的权重股之一。其中就包括：交银国证新能源指数分级、申万菱信中证环保产业指数分级、华宝生态中国混合、华宝绿色领先股票、华夏战略新兴成指ETF、银华新能源新材料量化股票等。

(11)、金风科技主打陆上风电，而明阳智能主打海上风电。虽然目前海上风电比陆上风电发展慢，但未来海上风电发展潜力更大。

(12)、 回复“偏股”、“平衡”、“偏债”、“发行”：相应类型转债列表(周更)。

(13)、由此可见，新强联在海外市场和风电市场都有很大的发展空间。但是文章具有一定的滞后性，比较好奇新强联股票未来行情的朋友，戳开便能查看，会有投顾通过一定专业分析帮你诊股，瞧瞧新强联股票估值有多少：(免费)测一测新强联股票现在是高估还是低估？

(14)、(1) 中国宏观经济：俄乌冲突下的大变局——近期数据解读与投资建议

(15)、从结果看，风电行业的一大特色是新产品初期盈利能力不佳。风电行业产品逐渐迭代，主力机型从早期的750kW逐渐发展为5MW、0MW、XMW，再到现在的0MW+(陆上)，海上从5MW、0MW、0MW到现在的5MW+。每推出新产品时，盈利能力都比较低，毛利率通常显著低于平均水平。

(16)、2021年7月13日，由明阳智能自主研发制造、拥有完全知识产权的全球首台抗台风型漂浮式海上风电机组在三峡阳江沙扒海上风电场成功安装，该机组单机容量5MW，风轮直径达到158米，满发时每小时发电5500度，高可抗17级台风。

(17)、公司超50％的风电主轴产品直接出口，全球市场占有率达30%。

(18)、 纯债价值：按照同评级、期限的企业债收益率对转债的利息和赎回价进行折现，即可转债的债底。

(19)、催化剂。5MW风机出货加速、零部件售价下行。

(20)、PE法估值：由于2019年风机盈利处于景气低点，估值相对较高，我们选取2020年的预测PE作为参考，可比公司PE平均为10倍，对应明阳智能5元的合理股价。

(1)、综合来看，当前中国经济总体运行在合理区间，在多方政策刺激下，长期内有复苏向好趋势，但目前仍处于经济下行阶段，我们要积极正视和果断应对新挑战。

(2)、先看近五年的财务基本情况，单位亿元，我四舍五入了，财务数据看个大概就行，太详细了其实意义不大，强迫症除外。

(3)、半直驱技术优势，自建供应链交付能力。半直驱技术路线特点结合了直驱和双馈两种路线的优点，其突出优势是体积小、重量轻、功率升级能力强。明阳智能基本了叶片环节的自供能力，其他核心零部件自供能力也超过了60%，同时提前采购了一批存在交付缺口的零部件如主轴轴承等。凡事预则立不预则废，公司为海上风电的集中交付做了大量工作，有能力及时交付从而满足海上风电的苛刻并网条件。

(4)、 回复“cctv”：《(CCTV2投资者说)宁远君：资产配置，稳健盈利》。

(5)、金风科技金风科技是我国成立早、自主研发能力强的风电设备研发及制造企业，是国内大的风力发电机组制造者，作为清洁能源、节能环保设备、方案供应商，金风科技每年帮助人类社会节约3,178万吨的煤炭！

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(7)、新强联具有十多年风电轴承供货的经验，主要是生产提供明阳智能和湘电风能，远景等厂商也与之协作。通过长期工艺积累与技术，研制了无软带淬火等技术，现在企业自己研发成功了大功率偏航变桨轴承、大功率3MW三排滚子和双列圆锥主轴轴承，实现了代替进口的目标。此外，新强联坚定本质上就是一体化战略，凭借锻件产能的扩大，让锻件工艺与轴承要求有更高的适配性，同时也使整体利润率水平提高。

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