分级基金下折是什么意思【分级基金下折】

1、基金折算即基金份额折算。

2、基金份额折算是指在基金资产净值不变的前提下，按照一定比例调整基金份额总额，使得基金单位净值相应降低。

3、份额折算后，基金份额总额与持有人持有的基金份额数额将发生调整，但调整后的持有人持有的基金份额占基金份额总额的比例不发生变化。

4、份额折算对持有人的权益无实质性影响，具体内容详见各基金份额折算有关公告。

5、基金份额是指向投资者公开发行的，表示持有人按其所持份额对基金财产享有收益分配权、清算后剩余财产取得权和其他相关权利，并承担相应义务的凭证。

6、验资结束日为基金份额折算日，基金管理人将通过基金份额折算，使得验资结束当日基金份额净值为0000元，再根据当日基金份额净值计算投资者集中申购应获得的基金份额，并由注册登记机构进行投资者集中申购份额的登记确认。

7、基金管理人将就集中申购的份额确认情况、基金份额折算结果等进行公告。

8、扩展资料基金折算分为定期折算和不定期折算两种、定期折算、分级基金按照约定的利率水平，在约定时间对分级A的持有者发放收益的过程。

9、在定期折算中，分级A的净值重新归为净值高于1的部分按照当时母基金的净值转换为母基金份额派发给分级A的投资者，B类份额和净值不做调整。

10、不定期折算不定期折算分为向上折算(简称为上折)和向下折算(简称为下折)。

11、向上折算就是当母基金净值达到某个设定的水平(例如500或者000)时，将分级A和B的净值重新归为净值超出1的部分各自分别转换为母基金份额的过程。

12、上折实际上是一个杠杆回拨的过程。

13、向下折算就是当B类净值低于某个水平(通常为0.25)时，将分级A和B的净值重新归为分级B的份额按照某个比例(在净值水平为0.25时比例为1/4)进行缩减，分级A中与B对应的份额保持不变，其他份额(在净值水平为0.25时比例为3/4)转换为母基金份额的过程。

14、参考资料来源、百度百科——基金折算参考资料来源、百度百科——分级基金折算。

1、“折”是指折算，为了便于净值计算和投资者及时兑现收益，使基金资产不至于过度膨胀难以运作，有必要进行定期和不定期折算。

2、分级基金设置下折条款，即当分级B下跌至某一个水平时，分级基金整体会触发下折，大部分股票分级的B份额净值小于0.25时进行下折，下折之后由于资产净值保持恒定，投资者账户份额会相应缩减。

3、折算的原则、通常情况下，A、B、C净值都归于0元，折算前后的资产值保持不变，A、B比例保持不变，资金杠杆恢复初始状态。

4、分级基金又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。

5、它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额，并分别给予不同的收益分配。

6、分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。

7、例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值XA份额占比%+B类子基净值XB份额占比%。

8、如果母基金不进行拆分，其本身是一个普通的基金。

1、熊市里股票价格下跌，造成基金净值的下跌，为了A份额持有者的约定收益，当B份额的净值低于0.25元时就要向下折算。

2、折算时净值归00元，此时B份额的持有者的份额数大概会降到原来的四分之比如你原来有10000份B份额，达到下折阀值0.25元净值触发下折算，你的份额将只有2500份了，而人家的A份额变化不大，所以下折算是B份额持有者的恶梦。

1、净值涨到5上折。

2、净值跌到0.25下折。

3、上下折时只看净值不看股价，所以如果股价比净值高会发生亏损。

1、什么是分级基金上折、下折？上折和下折，都是分级基金的不定期折算。

2、下折的来临，尤其是频繁来临，意味着熊市。

3、市场出现上折了，则代表牛市来了。

4、因为无论是下折还是上折，都意味着分级基金的b份额有着大幅度的波动，一般来说，下折意味着其净值较初始状态缩水75%，而上折则意味着其净值翻两番。

5、因此，没有母基金一段长时间和大幅度的下跌和上涨，分级基金是不可能触发不定期折算的。

6、分级基金有一定的复杂性，投资者需要较为详细了解后才能进行投资。

7、分级基金的折算是指每到一定时候(定期或不定期)，基金公司会把基金的份额按照一定比例调整下，使基金的净值等于1或接近从而使投资者的份额以相应比例增加或减少，但是每个人持有的比例是不变的，对每个人的持有权益也是没有影响的。

8、上折和下折其实是折算的两种情况，但是目的不同。

9、上折是当母基金的净值上涨到了一定程度(比如此时B份额可能已经突破2了，目的是为了恢复基金的高杠杆特性。

10、分级基金上折和下折的目的分级基金上折和下折往往是为了恢复分级基金的杠杆，兑现预期年化预期收益、保护A份额持有人权益。

11、如果没有折算，分级基金的杠杆会越来越大或者越来越小。

12、因此，每到一定时候，基金公司会把基金的份额按照一定比例调整，使基金的净值等于1或接近从而使投资者的份额以相应比例增加或减少。

13、分级基金上折或下折后，投资者持有基金的份额比例不变，对持有者的持有基金资产总值没有影响。

14、分级基金上折和下折的分类分级基金折算可分为定期折算和不定期折算。

15、分级基金上折和下折之定期折算不上市交易的基金只有定期折算。

16、定期折算指在某一个固定的时候进行折算。

17、一般有两种情况、每年的第一个工作日或基金满1个运作周期之后的开放日。

18、有的基金是对AB份额分别进行折算。

19、有的基金是对母基金和A份额进行折算，对B份额不折算(仅限定期折算)，在定期折算的时候，不管基金的净值是多少，都会进行折算。

20、当不定期折算的时候，上折和下折的处理方法也是不一样的。

21、分级基金何时进行折算，以及如何折算的问题会在基金招募说明书里进行说明。

22、分级基金上折和下折之不定期折算通常只有上市交易的分级基金才会进行不定期折算。

23、分级基金不定期需要有触发条件。

24、分级基金不定期上折通常是当母基金的净值上涨到了一定程度(比如此时B份额可能已经突破那么此时上折的目的是为了恢复基金的高杠杆特性。

25、而分级基金下折通常是B份额的净值跌至主要目的是为保护A份额持有人的利益。

26、简单来说，涨得太好或者是跌得太惨都会触发分级基金进行不定期折算。

1、都说好赚钱，那是你只知道分级基金有杠杆，股市行情好时会迅速飙升，那你知道分级基金b类会触发下折吗？你知道分级b类基金下折后会亏损严重吗？b类基金下折是什么意思？如果还不知道的话真的有必要看看了。

2、市场上下折的分级基金可有不少，在这里不得不提醒基民，尤其是分级b类基金的持有者，下折可能对你的资产造成很大的损失，务必要关注。

3、为了说明问题，来解释一下。

4、什么是b类基金下折？一般来说，当分级基金B份额净值低于元时，将触发分级基金向下不定期折算阈值，其目的是保护A份额的本金及约定预期年化预期收益。

5、同时，折算后，B份额会恢复2倍杠杆(通常，B份额的杠杆会随着B份额净值下跌而增大)，这将减小行情下行有可能给分级B份额持有人带来的加速风险。

6、b类基金下折对基金持有人有什么影响？互联网B份额持有人、份额折算前后互联网B份额所对应的基金资产净值不变。

7、向下不定期折算之后互联网B的杠杆会降低，可以有效的规避后市进一步下跌的风险。

8、但缩小的溢价将成为你资产的损失。

9、互联网A份额持有人、份额折算后将持有互联网A份额与新增场内移动互联母基金份额，且所对应的基金资产净值不变。

10、新增的母基金没有折价，会成为你的预期年化预期收益。

11、移动互联母基金持有人、折算前后所持有的份额的资产净值不变。

12、移动互联分级向下折算流程表(以上为假设触发，请以基金公司终公告为准)互联网A份额持有人新增的母基金如何处理？可将母基金拆分，得到互联网A份额和互联网B份额，在二级市场卖出。

13、拆分没有手续费，二级市场卖出的手续费很小。

14、也可选择赎回母基金，但赎回要收取的手续费。

15、T日(7月8日)还能买入互联网B吗？关于这个问题，让我们先来看看上周触发下折的高铁B的实例、为什么分级B持有者会出现如此大的损失呢？主要是因为跌停板制度制约了分级B的价格随母基金下跌，造成很高的扭曲的溢价，一旦下折后，只剩下正常溢价，这部分消失的溢价差就成为持有人的损失。

16、忠告、不要买入下折的b类基金！即使7月7日触发下折了，但7月8日分级B仍在交易的。

17、若折不折的时候，杠杆大，一旦博到反弹，分级B预期年化预期收益非凡。

18、但是，7月8日请勿去买移动互联分级B，因为7月7日已经触发了，不会再有绝地反弹的机会了，当天收盘后必然进行下折。

19、这时候抢入B无异于自断生路。

20、例如，近日高铁B下折基准日那天还有投资者抢入1亿博反弹，全部变为羊入虎口，这可是个活生生的示例，请投资者千万小心，避开那些下折的b类基金。

1、基金的折算分为定期折算和不定期折算，定期折算类似于基金的分红，发生在A份额，A份额每年到了约定的折算日，会将约定的利息以母基金的形式发放给持有人，同时基金的净值会降到1元，净值下调，份额增加，基金的总规模是不变的。

2、不定期折算又称为到点折算，是分级基金进取级别份额(B份额)活力和限制优先级份额(A份额)风险的一项条款。

3、不定期折算可以分为向上折算和向下折算，简称上折和下折。

4、向上折算向上折算是不定期折算的一种形式，当分级基金的母基金(基础份额)的净值上涨到某个价格(这个价格可以通过基金招募说明书查看到)的时候，分级基金将会进行上折。

5、所以，一般情况下，分级基金的上折一般发生在牛市过程中，在牛市中，母基金的净值和B份额的净值都会大幅度上涨，与此同时，杠杆比例会下降，所以，为了使得杠杆保持在一定的合理的水平，基金公司采取向上折算的操作使牛市中过低的杠杆率恢复到初始水平。

6、上折发生之后，B份额的净值会降到同时，A份额的净值也会回归到1。

7、股票分级基金上折的方式有两种、母基金和A、B两份额的净值均回归到1元我们假设投资者在折算基准日持有母基金和A、B两类份额各10000份，折算前净值分别为、、那么，折算之后、原净值为元的10000份母基金折算后为1元净值的13000份母基金份额。

8、原净值为元的10000份A份额折算后为1元净值的10000份A份额和1000份1元净值母基金份额。

9、原净值为元的10000份B份额折算后为1元净值的10000份B份额和5000份1元净值母基金份额。

10、母基金和A、B两份额的净值均折算为A份额参考净值。

11、我们假设投资者在折算基准日持有母基金和A、B两类份额各10000份，折算前净值分别为、、那么，折算之后、原净值为元的10000份母基金折算后为元净值的11818份母基金份额。

12、原净值为元的10000份A份额折算后份额和净值维持不变。

13、原净值为元的10000份B份额折算后为元净值的10000份B份额和元净值的3636份母基金份额。

14、向下折算想下折算是当B份额净值跌到某个价格的时候，分级基金进行向下折算，下折一般发生在熊市。

15、B份额向A份额借钱，每年需要支付利息给A份额，为了保护A份额投资者的利益，所以会进行下折。

16、下折之后A、B份额净值均回归到1元，但是A份额投资者会获得母基金的份额，而B份额投资者的份额会对应缩减。

17、我们假设投资者在折算基准日持有母基金和A、B两类份额各10000份，折算前净值分别为、、那么，折算之后、B份额净值调整为1元，份额数=折算前净值X折算前份额/折算后净值=6000份。

18、A份额净值调整为1元，为了与折算后B份额恢复1配比，折算出6000份A份额，剩余部分净值合计元。

19、母基金净值调整为1元，份额数=9000+5000(A份额剩余按照每份1元转换5000份母基金份额)=14000份。

1、分级基金下折影响很大，持有人面临亏损的风险。

2、假如说，根据基金合同，下折算时B类份额净值调整为1元，份额数量相应缩减，折算后B类份额杠杆大幅降低，溢价率通常也相应降低。

3、同时邻近下折时B的高杠杆也放大了标的指数的跌幅。

4、因此，溢价率的下降以及标的指数的下跌共同导致B类份额持有人面临亏损的风险。

5、但目前有两点需要注意、分级B的溢价率与2015年下折潮相比明显降低，甚至很多处于折价，说明投资者更加理性，因此下折给B类份额持有人带来的损失有所降低。

6、临近下折的分级B价格杠杆仍然很高，即使不考虑溢价消失带来的额外损失，单纯因为杠杆带来的风险就已经较大了。

7、因此，对于临近下折的分级B，投资者还应认真评估自己的风险承受能力，控制好仓位，谨慎购买！如果所持基金类份额临近下折，在不看好市场的情况下，优先卖出仍然是好的选择。

8、如果基金类份额跌停，在触发下折前买A类份额合并赎回也是尽早退场的方法之一。

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1、什么叫分级基金？分级基金又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。股票(指数)分级基金的分级模式主要有融资分级模式、多空分级模式。债券型分级基金为融资分级。货币型分级基金为多空分级。。

2、分级基金中的”分级“是什么意思？分级基金首先有个母基金X，然后分为A份额（约定收益份额）和B份额（杠杆份额），A份额约定一定的收益率，基金X扣除A份额的本金及应计收益后的全部剩余资产归入B份额，亏损以B份额的资产净值为限由B份额持有人承担。当母基金的整体净值下跌时，B份额的净值优先下跌；相对应的，当母基金的整体净值上升时，B份额的净值在提供A份额收益后将获得更快的增值。这里有个通俗的解释，如果把母基金X比作妈妈，A和B就是妈妈的两个儿子，妈妈给了两个儿子一人1块钱，A把自己这1块钱借给B，这样B就有2块钱去炒股了。B每年按约定（目前一般是年化6%-7%）付给A利息，B炒股亏的和赚的都和A无关，但如果B炒股把这2块钱亏损到了（25元+A当年应计利息）这道红线时，会触发低折以保护A的1块钱本金以及相应利息不受损失。。

3、分级基金净值分级基金分为母基金及其对应的A基金、B基金，各自都有各自的净值，这是根据其所购买的股票和其他金融产品当天收盘时的价格加权计算的出的。。

4、分级基金折算分级基金折算是使得子基金份额获得可以按照净值赎回的母基金形式的分红，从而交易价能体现净值的价值。如果某分级基金在某一阶段的子基金份额都没有折算得到母基金的分红，对它们进行任何净值的赋值都是个“名义”上的数字，而不能得到实质性地兑现，折算分为到期折算、定期折算、不定期折算。到期折算是有分级期限和循环分级的分级基金到期A、B份额都按照净值折算为母基金；定期折算是A类份额净值超过1元的部分定期折算为母基金份额的形式得到的约定收益，多数B类份额不参与定期折算。不定期折算又称为“到点折算”，分为向上折算（上折）和向下折算（下折）。发生向上折算时，A类的上折和定折相同，得到净值超过1元的部分以母基金份额得到的约定收益，B类份额净值超过1元的部分折算为母基金。上折对A类无影响，但会使B类恢复为较高的初始净值杠杆。下折比上折复杂一些。假设B类下折为B净值≤0.25元，发生向下折算时，下折日B类净值0.242元，A类净值036元，母基金净值0.639元。则每1000份净值0.242元的B类，折算为242份净值1元的新的B类；每1000份净值036元的A类，折算为242份净值1元的新的A类和1036-242=794份净值1元的新母基金；每1000份净值0.639元的母基金折算为639份净值1元的新母基金。由于A类净值超过75%的大部分折算为母基金，而母基金可以按照净值赎回。因此原先折价交易的A类在接近下折时折价率减小（价格上涨），B类溢价率减小；原先溢价交易的A类在接近下折时溢价率减小（价格下跌），B类折价率减小。。

5、分级基金套利分级基金套利的方式主要有两种：购买B基金。购买A基金。购买母基金。。

6、分级基金的风险与收益总之，分级A风险很小，所以收益很稳定，分级B在标的股票大幅上涨时收益会很高，但在标的股票大幅下跌时亏损也很大。所以通常情况下，牛市时买入B基金会更好的享受牛市带来的收益，但熊市时就不要碰了。。

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